炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)據(jù)中外涂料網(wǎng)消息，2022年的涂料行業(yè)，凜冬已至。近期，萬華化學(xué)、安寧股份、金浦鈦業(yè)、魯北化工、中漆集團、樂通股份、集泰股份等多家國內(nèi)涂料上下游相關(guān)企業(yè)相繼公布了2022年上半年業(yè)績，這些企業(yè)上半年業(yè)績均大幅下滑甚至出現(xiàn)虧損，中漆集團預(yù)計虧損額同比倍增超4000萬元。
8月9日，又一家涂料相關(guān)企業(yè)年中業(yè)績出現(xiàn)虧損;恒大高新在年中報披露，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.74億元，同比下降33.92%;歸母凈利潤虧損453.24萬元，同比轉(zhuǎn)虧。
恒大高新2022年年中報
恒大高新坦言，因種種不利情況影響了公司在市場開拓、研發(fā)、生產(chǎn)交付等方面的工作節(jié)奏，部分項目進度延遲，導(dǎo)致上半年完工項目減少，業(yè)績出現(xiàn)下滑。
成本上升需求減弱，上游原料企業(yè)利潤下滑
中外涂料網(wǎng)注意到，除了恒大高新以外，萬華化學(xué)、安寧股份、金浦鈦業(yè)、魯北化工等多家上游原料企業(yè)此前均發(fā)布公告表示上半年利潤下滑或虧損。
雙重擠壓，萬華化學(xué)凈利大降23.26%
7月28日，“化工茅”萬華化學(xué)公布半年報。公司上半年實現(xiàn)營收891.19億元，同比增漲31.72%;實現(xiàn)歸母凈利潤103.83億元，同比下滑23.26%。
萬華化學(xué)上半年“增收不增利”，主要是成本上升和主力產(chǎn)品價格下滑所致。2022年上半年，受俄烏沖突，以及新冠肺炎疫情等因素影響，國際原油、天然氣、煤炭等基礎(chǔ)能源價格維持高位，萬華化學(xué)主要化工原料、歐洲BC公司能源成本同比大幅增加，導(dǎo)致公司營業(yè)成本增長了50.94%，毛利率同比下降。
另一方面，二季度以來萬華化學(xué)主力產(chǎn)品MDI價格處于下滑趨勢。半年報顯示，公司純MDI價格從3月的26800元/噸降至6月份的22800元/噸，降幅8.5%;聚合MDI則從22800元/噸降至19800元/噸，降幅8.68%。
雙重利空下，萬華化學(xué)上半年毛利率從去年同期的約28%下降到約18%，下滑10個百分點;凈資產(chǎn)收益率(roe)也大幅下滑約10個百分點，從24%附近跌到了14%附近。
主營產(chǎn)品價格回落，安寧股份營收、凈利降幅擴大
8月4日，國內(nèi)鈦精礦供應(yīng)商及龍頭企業(yè)安寧股份發(fā)布了2022年年中報，公司延續(xù)了一季度的業(yè)績下滑態(tài)勢，營收和凈利降幅進一步擴大。
半年報顯示，今年上半年，安寧股份實現(xiàn)營業(yè)收入10.76億元，同比下降11.45%;歸母凈利潤6.56億元，同比下降13.94%。而今年一季度，公司的營業(yè)收入為5.95億元，同比下滑4.57%;歸母凈利潤為3.54億元，同比微降0.99%。
對于今年上半年業(yè)績的下滑，安寧股份將其歸因于主營產(chǎn)品釩鈦鐵精礦價格回落。2022年二季度受疫情影響，鈦白粉下游行業(yè)開工率不足，但受益于鈦白粉及金屬鈦行業(yè)的整體發(fā)展，鈦精礦市場需求仍然旺盛，鈦精礦價格維持景氣態(tài)勢;但受釩鈦鐵精礦價格回落影響，公司營收和凈利均出現(xiàn)下滑。
金浦鈦業(yè)預(yù)計上半年凈利潤下降55%~70%
鈦白粉巨頭金浦鈦業(yè)此前發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計2022年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤3371.71萬元~5057.56萬元，同比下降55%~70%;基本每股收益0.0342元~0.0513元。
金浦鈦業(yè)坦言，報告期內(nèi)硫酸、硫磺等鈦白粉主要原材料市場價格持續(xù)走高，同時受天然氣價格調(diào)控影響，天然氣單價大幅上漲，推動公司生產(chǎn)成本同比上漲，導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率下降。此外，受疫情影響，公司主要生產(chǎn)區(qū)管控措施升級，導(dǎo)致產(chǎn)能受限，鈦白粉產(chǎn)量同比減少約3000噸。
魯北化工預(yù)計上半年凈利潤下降59.73%
魯北化工年中預(yù)報顯示，預(yù)計2022年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.1億元，與上年同期相比，將減少約1.62億元左右，同比減少59.73%左右。
魯北化工表示，2022年上半年原材料市場價格同比大幅上漲致使產(chǎn)品成本大幅上升，導(dǎo)致公司營業(yè)利潤下降;同時，受疫情反復(fù)下，公司生產(chǎn)和市場銷售受到影響，導(dǎo)致生產(chǎn)成本上升、公司效益下降。
據(jù)中外涂料網(wǎng)了解，在疫情反復(fù)下，我國今年上半年房地產(chǎn)業(yè)績大幅下滑，降幅為50%;家具行業(yè)出口基本持平，業(yè)績小幅下滑;汽車、橋梁、集裝箱等大宗消費品，也都不同程度地下滑。終端市場的不景氣，在向上傳導(dǎo)，一些家具廠直接停工，一些涂料廠減產(chǎn)減薪。現(xiàn)在，下游的不景氣，已經(jīng)傳導(dǎo)到了上游，導(dǎo)致多數(shù)原料企業(yè)業(yè)績下滑。
高度承壓，下游涂料企業(yè)利潤普降
面臨市場需求下行、原材料價格、運輸?shù)雀黜棾杀揪痈卟幌碌戎T多壓力和挑戰(zhàn)，上游原料企業(yè)所遭受的窘?jīng)r，在下游涂料企業(yè)更為嚴(yán)峻。近期，中漆集團、樂通股份、集泰股份等涂料企業(yè)發(fā)布了年中盈利預(yù)警。
虧損翻倍，中漆集團預(yù)計年中虧損超4000萬
8月5日，中漆集團發(fā)布盈利警告，集團截至2022年6月30日止六個月將取得介于4700萬~5400萬港元(約合4045萬元~4648人民幣)的顯著股東應(yīng)占虧損，而去年上半年的股東應(yīng)占虧損為1680萬港元，虧損的預(yù)估金額顯著增加，同比擴大超2倍。
中漆集團稱，造成公司同比虧損額擴大的原因是中國內(nèi)地房地產(chǎn)市場不景氣，以及新建住宅及商業(yè)物業(yè)項目延遲完工，對集團的建筑油漆及涂料產(chǎn)品的需求產(chǎn)生不利影響，從而導(dǎo)致集團于2022年六個月期間在中國內(nèi)地的油漆及涂料產(chǎn)品銷售收入顯著下降;此外，國際原油價格顯著上漲，加快了生產(chǎn)油漆及涂料產(chǎn)品所需的多種原油副產(chǎn)品價格的升勢;及中國內(nèi)地的原材料及包裝物料的價格水平普遍上漲，以及作為集團業(yè)務(wù)流程優(yōu)化的一環(huán)而支付員工解雇補償也對營業(yè)利潤產(chǎn)生不利影響。
樂通股份預(yù)計上半年凈利潤虧損700~1200萬元
油墨涂料生產(chǎn)商樂通股份發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計公司2022年上半年營業(yè)收入19000萬元~20500萬元，同比增長3.76%~11.96%;歸母凈利潤虧損700萬元~1200萬元，相較上年同期虧損無較大變化。
樂通股份表示，報告期內(nèi)，油墨項目原材料成本持續(xù)偏高，互聯(lián)網(wǎng)廣告營銷業(yè)務(wù)的銷售收入及盈利未達預(yù)期，以及發(fā)生較多重組費用，導(dǎo)致公司營業(yè)成本增加，凈利潤虧損。
集泰股份預(yù)計上半年凈利潤下降88.79%~92.52%
集裝箱涂料巨頭集泰股份預(yù)告稱，公司預(yù)計2022年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤120萬元~180萬元，同比下降88.79%~92.52%;基本每股收益0.0032元~0.0048元。
集泰股份表示，報告期內(nèi)，隨公司光伏膠產(chǎn)能的投放，光伏膠產(chǎn)品實現(xiàn)收入2400-3000萬 元，同比增長600%-800%，但受到集裝箱行業(yè)景氣度高位波動，以及建筑行業(yè)二季度華東、華北地區(qū)疫情下大面積停工的影響，公司集裝箱與建筑工程裝修領(lǐng)域產(chǎn)品收入同比下降，導(dǎo)致公司整體業(yè)務(wù)收入小幅下滑，凈利潤下降。
終端需求惡化，虧損或?qū)⒗^續(xù)擴大
作為產(chǎn)業(yè)鏈下游，涂料企業(yè)無疑將面臨更多的挑戰(zhàn);目前來看，今年上半年國內(nèi)涂企利潤普降已毫無置疑。與萬華化學(xué)、金浦鈦業(yè)等上游原料企業(yè)利潤首降相比，大多數(shù)涂料企業(yè)其實早在去年就陷入了“增收不增利”的窘境。
據(jù)中國涂料工業(yè)協(xié)會披露，2021年我國涂料行業(yè)企業(yè)總產(chǎn)量約3800萬噸，較去年同期預(yù)計同比增長16%;主營業(yè)務(wù)收入預(yù)計超過4600億元，較去年同期增長16%;利潤總額預(yù)計可達303億元，較去年同期降低約近4%。
今年一季度，涂料企業(yè)仍在虧損的路上一去不返!財報顯示，金力泰一季度歸母凈利潤虧損2620.17萬元，同比下降218.88%;亞士創(chuàng)能一季度歸母凈利潤虧損3804.21萬元，同比由盈轉(zhuǎn)虧;飛鹿股份一季度歸母凈利潤虧損1042萬元，同比下降47.77%……
覆巢之下，安有完卵?據(jù)中外涂料網(wǎng)了解，在疫情不斷反復(fù)、多點爆發(fā)之下，下游市場普遍比較冷清，涂料企業(yè)普遍缺少訂單，開工不足。下游不斷萎縮的市場需求，漸漸向上反饋，現(xiàn)在傳導(dǎo)到了上游原材料，導(dǎo)致原料價格在近兩個月內(nèi)不斷下降，促使企業(yè)的經(jīng)營利潤進一步下滑。
但如果下游需求一直沒有明顯改善，上游原料企業(yè)就是繼續(xù)小幅降價，不斷停產(chǎn)減產(chǎn)，減少市場供應(yīng)量，愿意接盤的涂料企業(yè)也不會太多。整體看，上半年國內(nèi)涂料相關(guān)企業(yè)的營利都不容樂觀，結(jié)合全球經(jīng)濟衰退預(yù)期增強，宏觀加息落地，行業(yè)或?qū)⒚媾R虧損擴大的格局。
（原標(biāo)題：萬華/金浦/中漆/集泰等聯(lián)袂上演涂料版“比慘排行榜”）
