經(jīng)中國證監(jiān)會同意，鑄造鋁合金期貨、鑄造鋁合金期權(quán)將分別在今天(10日)9時、21時先后在上海期貨交易所掛牌交易。這意味著我國首個再生商品期貨、期權(quán)正式上市。
什么是鑄造鋁合金?
鑄造鋁合金是以廢鋁為主要原料，與銅、硅等熔煉后，通過鑄造工藝生成毛坯或零件的鋁合金，廣泛應(yīng)用于汽車、摩托車、機械設(shè)備等領(lǐng)域。是我國正大力推動發(fā)展的資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)、再制造產(chǎn)業(yè)。我國是全球最大的鑄造鋁合金生產(chǎn)國和消費國。2024年，鑄造鋁合金產(chǎn)量約為620萬噸。
今年1到5月
上期所多個期貨品種成交活躍
今年1到5月，上海期貨交易所23個期貨品種累計成交金額約111.2萬億元，比去年同期增長25.9%，成交額顯著上升。
今年前5個月，上海期貨交易所20號膠成交額比去年同期增長162.5%，石油瀝青成交額同比增長123.6%，天然橡膠成交額同比增長31.7%。
新湖期貨研究所所長 李強：全球的經(jīng)濟和地緣環(huán)境的風險在大幅上升。特別是當前全球的貿(mào)易環(huán)境出現(xiàn)了劇烈波動，實體企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生了很大的不確定性，套期保值需求也出現(xiàn)了大幅增長，這也促成了整個交易規(guī)模的大幅上漲。
什么是套期保值?
對經(jīng)濟有何影響?
套期保值，簡單來說就是在期貨市場上先買入相應(yīng)的期貨合約，當未來現(xiàn)貨價格上漲時，期貨市場上的盈利可以彌補現(xiàn)貨采購成本的增加。或者企業(yè)持有某種商品或資產(chǎn)，擔心未來價格下跌，可以先在期貨市場上賣出期貨合約，若未來現(xiàn)貨價格下跌，現(xiàn)貨市場的損失可由期貨市場的盈利來彌補。
今年以來，銅價明顯上漲，紐約銅上漲超過20%，上海銅也上漲了超過6%。銅加工企業(yè)利用期貨套期保值功能，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營。
在寧波一家銅加工企業(yè)，雖然銅的原材料價格上漲了不少，但車間內(nèi)機器轟鳴，生產(chǎn)井然有序。
金田銅業(yè)生產(chǎn)技術(shù)中心主任 項燕龍：這批產(chǎn)品主要是發(fā)給新能源電池客戶的，進入5月份以后，總體的訂單量和生產(chǎn)情況還是非常穩(wěn)定的。
今年1月，企業(yè)得知要在4月份采購100噸銅原材料，于是提前以每噸73000元的價格買入了100噸銅期貨合約。
4月份，銅價上漲到每噸78000元，現(xiàn)貨市場銅原料采購成本大幅上升。但期貨市場的提前布局剛好彌補了原材料漲價帶來的損失，有效避免了價格波動對企業(yè)正常經(jīng)營帶來的影響。
金田銅業(yè)戰(zhàn)略與市場總監(jiān) 湯先朋：這樣我們原材料采購成本較訂單下達時增加了5000元每噸，100噸也就是50萬元。但期貨合約又盈利5000元每噸，100噸也是50萬元，正好對沖了現(xiàn)貨的虧損。
期貨套期保值
橡膠企業(yè)從容應(yīng)對價格波動
年初以來，上海期貨交易所天然橡膠期貨跌幅超過20%。橡膠生產(chǎn)企業(yè)利用期貨套期保值功能，從容應(yīng)對價格波動。
總部位于湖南長沙的這家橡膠企業(yè)年產(chǎn)橡膠65萬噸，在非洲、東南亞等地擁有多個橡膠生產(chǎn)基地。年初以來，雖然橡膠價格大幅下跌，但企業(yè)生產(chǎn)受到的影響很小。
美蘭集團董事長 朱陳：對于我們企業(yè)來說，有很多方式管理價格波動的風險，最常用的還是以期貨套期保值的方式，因為相對比較簡單，而且成本相對比較低。
今年2月，企業(yè)得知將在5月份交付一筆1萬噸的橡膠訂單，于是企業(yè)在期貨市場提前布局。盡管橡膠價格從下單時的每噸18000元跌到交貨時的14000元，但企業(yè)的利潤早已在期貨市場鎖定。
美蘭集團董事長 朱陳：我們在期貨市場提前布局，以每噸18000元的價格掛單賣出1萬噸橡膠期貨。當橡膠期貨價格從每噸18000元跌到14000元時，我們就能在期貨市場賺到4000萬元?，F(xiàn)貨、期貨相互對沖，我們的損失就降到了零。
中國期貨價格“走出去”
服務(wù)國際投資者
中國期貨市場不僅服務(wù)國內(nèi)客戶，隨著“走出去”步伐的加快，受到越來越多國際投資者的關(guān)注，國際影響力不斷提升。
“上海天然橡膠期貨”合約自5月26日在日本大阪交易所掛牌以來，備受國際投資者關(guān)注。上市首日成交量322手，持倉量152手，成為日內(nèi)大阪交易所最活躍的天然橡膠類合約。
截至6月6日，“上海天然橡膠期貨”在大阪交易所已上市兩周，累計成交量982手。
上海期貨交易所副總經(jīng)理 陸豐：上海天然橡膠期貨授權(quán)合約在大阪交易所的上市，攜手將“中國價格”輸送到更多國家和地區(qū)，為境內(nèi)外企業(yè)提供更加多元的價格信息和風險管理工具，更好地服務(wù)全球產(chǎn)業(yè)企業(yè)。
未來，上海期貨交易所將繼續(xù)加強與國際機構(gòu)合作，推動更多期貨品種與國際接軌，持續(xù)完善“中國價格、全球交易”的應(yīng)用場景，推動期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力再上新臺階。
